央企指數優(yōu)化升級聚焦戰(zhàn)略新興產業(yè) 投資價值凸顯

　　當前，國資央企正在深入實施國企改革深化提升行動，以增強核心功能和提高核心競爭力為重點，積極服務國家戰(zhàn)略，更大力度布局前瞻性戰(zhàn)略性新興產業(yè)。在此背景下，由中國誠通發(fā)起設立的央企結構調整指數迎來優(yōu)化升級，新的修訂方案已獲得證監(jiān)會審批通過，修訂后的指數有望實現配置價值的再提升。

　　戰(zhàn)略性新興產業(yè)是引領未來發(fā)展的新支柱、新賽道，是發(fā)展新質生產力的重要載體。戰(zhàn)略性新興產業(yè)已成為國務院國資委近期會議和政策文件的高頻詞匯，加快布局發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)也是國企深化改革的重點方向。結合國務院國資委對優(yōu)化國有經濟布局結構、加快建設現代產業(yè)體系的一系列最新政策文件，中國誠通對央企結構調整指數開始了修訂工作。中國誠通作為國資委旗下的國有資本運營公司，致力于通過”央國企指數+ETF“為耐心資本提供配置土壤，并應用指數化投資履行好長期資本的擔當。立足于凸顯央企產業(yè)結構和布局調整方向的指數定位，通過因子加權、對戰(zhàn)略性新興產業(yè)個股單獨賦權等方式，顯著提高戰(zhàn)略性新興產業(yè)個股權重，使指數成分股更加聚焦戰(zhàn)略性新興產業(yè)。通過加大戰(zhàn)略性新興產業(yè)權重來更好地契合當前央企產業(yè)布局的方向，緊跟央企“一利五率”最新考核標準，從而進一步提升指數投資價值。

　　央企結構調整指數調樣完成后，將進一步增強自身在戰(zhàn)略性新興行業(yè)的代表性。以中國戰(zhàn)略性新興產業(yè)成份指數樣本股作為參照系來看，新修訂的央企結構調整指數與之重合度較高，個股數量重合度與權重重合度均在50%以上，戰(zhàn)略性新興產業(yè)上市公司占據央企結構調整指數的半壁江山，契合本次修訂的主要目的，指數的“戰(zhàn)略新興”特色更加突出。指數修訂后，年化收益、年化波動率和最大回撤表現均明顯提升，收益風險比更優(yōu)。

　　截至2024年8月31日，央企結構調整指數自基日（2014年12月31日）以來上漲3.82%，同期上證指數和滬深300指數分別跌10.22%和3.94%。目前共有三家基金公司發(fā)行了該指數的ETF產品，其中央企改革ETF（512950）以55.52億元的基金規(guī)模位居第一位。

　　作為深化改革的重要發(fā)展方向，央企在戰(zhàn)略性新興產業(yè)方面的布局將不斷加大，隨著相關產業(yè)個股的盈利質量、科研能力、利潤總額等不斷提高，因子將發(fā)揮更強作用，修訂后的指數在戰(zhàn)略性新興產業(yè)中的占比有望隨著央企整體的結構調整而逐漸提高，投資價值也將進一步彰顯。

　　北京誠通金控投資有限公司（以下統(tǒng)稱“北京誠通”）作為中國誠通控股集團有限公司100%控股的子公司，今年以來大幅增持中國誠通旗下牽頭發(fā)行的央國企主題ETF，除央企改革ETF外，還增持了一帶一路ETF、央企共贏ETF等產品。截至2024年6月30日，北京誠通位列央企改革ETF（512950）前十大持有人第五位。同時，北京誠通還持有華夏滬深300ETF（510330），位列第二大持有人。自2023年大舉買入滬深300ETF后，北京誠通一直位居該產品前十大持有人行列，對比2023年年報，北京誠通2024年持有的份額大幅上升，達4.15億份。

　　2024年基金中報顯示，北京誠通重倉持有多只上市基金，包括寬基和行業(yè)主題指數產品，除滬深300外，還持有科創(chuàng)50等寬基指數ETF，以及人工智能、半導體材料等多個行業(yè)主題ETF。作為政策性資金代表，中國誠通的選擇一定程度上也代表著市場配置需求的大方向。隨著央企在戰(zhàn)略性新興產業(yè)中的持續(xù)深耕與布局優(yōu)化，預計央企結構調整指數及相關ETF產品將吸引更多投資者關注，成為市場中展現國家經濟轉型和產業(yè)升級趨勢的重要風向標。