上海天洋股票代碼603330 上海天洋股票怎么樣(2)

　　渠道布局+管理改善，墻布將進(jìn)入加速發(fā)展階段。公司與保利、碧桂園、華潤物業(yè)、融創(chuàng)致家生活、金地物業(yè)、富力物業(yè)、龍湖物業(yè)、永升生活服務(wù)、朗詩物業(yè)等進(jìn)行合作，預(yù)期新樓盤轉(zhuǎn)化率在10%，遠(yuǎn)期目標(biāo)為20%；在管樓盤中期預(yù)期為3-5%，預(yù)計后續(xù)公司墻布空間大。此外，門店持續(xù)拓展、引進(jìn)相關(guān)銷售團(tuán)隊、直播帶貨持續(xù)放量，未來增長仍值得期待。

　　老業(yè)務(wù)全面回暖，EVA膠膜有望成為重要增長點。膠粉膠粒業(yè)務(wù)受益集中度提升邏輯，預(yù)計未來 3 年市占率將從 30%提升至 50%-60%。煙臺信友與煙臺萬潤電子膠業(yè)務(wù)有進(jìn)口替代大邏輯支撐，后續(xù)幾年增速將維持在 40-50%。EVA 膠膜目前已占公司營收25%以上，受益行業(yè)高景氣度，價格有望持續(xù)提升；同時公司新投入4條產(chǎn)線，預(yù)計新增2760萬平米產(chǎn)能。后續(xù)eva粒子緊張，公司與海外供應(yīng)商維持長久合作能拿到原料，長期看維持8-10%左右凈利率可期待，隨著產(chǎn)能持續(xù)釋放，今年有望到4億銷售收入。考慮到行業(yè)景氣度和客戶需求，后續(xù)公司將計劃持續(xù)擴(kuò)張EVA膜產(chǎn)能，該項業(yè)務(wù)未來有望成為公司重要增長點。

　　提示：B端業(yè)務(wù)不及預(yù)期、物業(yè)流量轉(zhuǎn)化率低、產(chǎn)品競爭力低、疫情影響。