成交量變化八規(guī)律
許多股民投資者對(duì)于成交量變化的規(guī)律認(rèn)識(shí)不清，K線分析只有與成交量的分析相結(jié)合，才能真正地讀懂市場(chǎng)的語(yǔ)言，洞悉股價(jià)變化的奧妙。成交量是價(jià)格變化的原動(dòng)力，其在實(shí)戰(zhàn)技術(shù)分析中的地位不言自明。在這里為大家介紹成交量變化的根本規(guī)律——八階律。
將一個(gè)圓形的圓周八等份，依次直線連接圓周上的八個(gè)點(diǎn)，將最下面的一根線段標(biāo)記1，然后再逆時(shí)針依次將線段標(biāo)記2至8，加上橫坐標(biāo)“成交量”縱坐標(biāo)“股價(jià)”，這樣我們就得到一個(gè)完整的成交量變化，八個(gè)階段的規(guī)律圖�，F(xiàn)在有些股票軟件，也帶有動(dòng)態(tài)的成交量“逆時(shí)針曲線圖”指標(biāo)，原理即是這個(gè)“八階律”。如果依股價(jià)運(yùn)行變化軌跡“幾”字地四階段來(lái)看，第一階段皆相同為吸貨筑底階段；股價(jià)運(yùn)行軌跡第二階段為拉升階段，相當(dāng)于成交量變化八階段中的2增量拉升，3等量拉升和4鎖籌縮量拉升段；股價(jià)運(yùn)行軌跡第三階段為高位筑頭階段，相當(dāng)于成交量變化八階段中的5；股價(jià)運(yùn)行軌跡第四階段為打壓出貨階段，相當(dāng)于成交量變化八階段中的6縮量陰跌，7等量下跌，8放量暴跌階段。
現(xiàn)將成交量變化八個(gè)階段的“八階律”詳述如下：1）量增價(jià)平，轉(zhuǎn)陽(yáng)信號(hào)：股價(jià)經(jīng)過(guò)持續(xù)下跌的低位區(qū)，出現(xiàn)成交量增加股價(jià)企穩(wěn)現(xiàn)象，此時(shí)一般成交量的陽(yáng)柱線明顯多于陰柱，凸凹量差比較明顯，說(shuō)明底部在積聚上漲動(dòng)力，有主力在進(jìn)貨為中線轉(zhuǎn)陽(yáng)信號(hào)，可以適量買進(jìn)持股待漲。有時(shí)也會(huì)在上升趨勢(shì)中途也出現(xiàn)“量增價(jià)平”，則說(shuō)明股價(jià)上行暫時(shí)受挫，只要上升趨勢(shì)未破，一般整理后仍會(huì)有行情。
2）量增價(jià)升，買入信號(hào)：成交量持續(xù)增加，股價(jià)趨勢(shì)也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號(hào)�！傲吭鰞r(jià)升”是最常見(jiàn)的多頭主動(dòng)進(jìn)攻模式，應(yīng)積極進(jìn)場(chǎng)買入與莊共舞。
3）量平價(jià)升，持續(xù)買入：成交量保持等量水平，股價(jià)持續(xù)上升，可以在期間適時(shí)適量地參與。
4）量減價(jià)升，繼續(xù)持有：成交量減少，股價(jià)仍在繼續(xù)上升，適宜繼續(xù)持股，即使如果鎖籌現(xiàn)象較好，也只能是小資金短線參與，因?yàn)楣蓛r(jià)已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)臐q幅，接近上漲末期了。有時(shí)在上漲初期也會(huì)出現(xiàn)“量減價(jià)升”，則可能是曇花一現(xiàn)，但經(jīng)過(guò)補(bǔ)量后仍有上行空間。
5）量減價(jià)平，警戒信號(hào)：成交量顯著減少，股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期大幅上漲之后，進(jìn)行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號(hào)。此階段如果突發(fā)巨量天量拉出大陽(yáng)大陰線，無(wú)論有無(wú)利好利空消息，均應(yīng)果斷派發(fā)。
6）量減價(jià)跌，賣出信號(hào)：成交量繼續(xù)減少，股價(jià)趨勢(shì)開(kāi)始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號(hào)。此為無(wú)量陰跌，底部遙遙無(wú)期，所謂多頭不死跌勢(shì)不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉(cāng)認(rèn)賠，爆出大的成交量（見(jiàn)階段8），跌勢(shì)才會(huì)停止，所以在操作上，只要趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)，應(yīng)及時(shí)止損出局。
7）量平價(jià)跌，繼續(xù)賣出：成交量停止減少，股價(jià)急速滑落，此階段應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持及早賣出的方針，不要買入當(dāng)心“飛刀斷手”。
8）量增價(jià)跌，棄賣觀望：股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期大幅下跌之后，出現(xiàn)成交量增加，即使股價(jià)仍在下落，也要慎重對(duì)待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉(cāng)觀望。低價(jià)區(qū)的增量說(shuō)明有資金接盤(pán)，說(shuō)明后期有望形成底部或反彈的產(chǎn)生，適宜關(guān)注。有時(shí)若在趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)跌勢(shì)的初期出現(xiàn)“量增價(jià)跌”，那么更應(yīng)果斷地清倉(cāng)出局
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研判成交量尋找強(qiáng)勢(shì)股
成交量是技術(shù)分析的重要指標(biāo)，雖然莊家在打壓吸籌和拉高出貨時(shí)可能會(huì)產(chǎn)生虛假的成交量，但投資者可根據(jù)股價(jià)的位置判斷莊家意圖�！ �
當(dāng)成交量逐漸放大時(shí)，投資者可依以下幾種情形對(duì)股票的行情加以判斷：
�。�、成交量增加，表示買方需求增加，換手積極，股價(jià)看漲。
�。�、成交量增加，表現(xiàn)游資涌進(jìn)證券市場(chǎng)，交易自然活躍，行情將隨之高升。成交量增加，表示股票的流通性順暢，證券市場(chǎng)繁榮，股價(jià)必然高漲。成交量增加，投機(jī)氣氛濃厚，行情基礎(chǔ)不穩(wěn)固，股價(jià)隨時(shí)有下滑的可能�！ �
�。�、成交量過(guò)分膨脹，股價(jià)自然跟隨急漲，市場(chǎng)主力及大戶出貨相當(dāng)容易，中小投資者無(wú)法判斷主力的真實(shí)意圖，繼續(xù)拉高或壽終正寢的可能性都很大。當(dāng)成交量減少時(shí)，浮動(dòng)籌碼必然增加，賣壓隨即表面化，股價(jià)也隨之滑落，投資人興趣大減，資金很快從證券市場(chǎng)抽走，來(lái)不及撤退的被動(dòng)套牢，要等證券市場(chǎng)重新活躍才有重生機(jī)會(huì)。成交量增加從正面看是表示證券市場(chǎng)繁榮，股價(jià)上升的好現(xiàn)象，但相對(duì)的高利潤(rùn)必有高風(fēng)險(xiǎn)相伴隨，投資者在獲取收益時(shí)，千萬(wàn)別忘了風(fēng)險(xiǎn)的存在�！ �
在技術(shù)分析時(shí)，成交量的警示作用也是明顯的，最明顯的情形是，股價(jià)高漲，成交量激增，成交總額與股票指數(shù)不斷創(chuàng)出新高；但假若只是成交量增加，而股價(jià)與股價(jià)指數(shù)沒(méi)有明顯的漲升，這表示股價(jià)已達(dá)高峰，回檔的可能性極大，也是投資者應(yīng)該有所警惕的時(shí)候了。連日上漲的股票，突然高開(kāi)低走而且以低價(jià)收盤(pán)時(shí)，投資者就應(yīng)特別注意了。這種情況表明股價(jià)已有回檔的征兆，正是烏云密布的時(shí)候，最好還是暫時(shí)避開(kāi)為妙；交易量日漸萎縮，股價(jià)也逐漸推動(dòng)往日的雄風(fēng)，表示該股已逐漸趨近高價(jià)，投資者可以考慮獲利了結(jié)。
總之，特殊的證券市場(chǎng)信號(hào)，其背后一定隱藏著另一新的開(kāi)始，與其冒著風(fēng)雨前進(jìn)，不如先休息一下
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強(qiáng)莊股洗盤(pán)——成交量揭底
雖然技術(shù)分析的指標(biāo)多達(dá)上百種，但歸根到底，最基本的無(wú)非就是價(jià)格與成交量，其他指標(biāo)無(wú)非就是這兩個(gè)指標(biāo)的變異或延伸。大家知道量?jī)r(jià)關(guān)系的基本原理是“量是因，價(jià)是果；量在先，價(jià)在后”，也就是說(shuō)成交量是股價(jià)變動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)力，由此人們導(dǎo)出了多種量?jī)r(jià)關(guān)系的規(guī)則，用于指民具體的投資。但在實(shí)際中，人們會(huì)發(fā)現(xiàn)根據(jù)量?jī)r(jià)關(guān)系來(lái)進(jìn)行具體買賣股票時(shí)，常常會(huì)出現(xiàn)失誤，尤其是在根據(jù)成交量判斷主力出貨與洗盤(pán)方面，失誤率更高，不是錯(cuò)把洗盤(pán)當(dāng)出貨，過(guò)早賣出，從而痛失獲利良機(jī)，就是誤將出貨當(dāng)洗盤(pán)，該出不出，結(jié)果是痛失出貨良機(jī)。那么，在實(shí)際投資中如何根據(jù)成交量的變化，正確判斷出主力的進(jìn)出方向，或者說(shuō)，如何根據(jù)成交量的變化，準(zhǔn)確判斷出主力是在出貨還是洗盤(pán)呢?
一般說(shuō)來(lái)，當(dāng)主力尚未準(zhǔn)備拉抬股價(jià)時(shí)，股價(jià)的表現(xiàn)往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時(shí)研究成交量沒(méi)有實(shí)際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉升股價(jià)時(shí)，主力的行蹤就會(huì)暴露，我們把這樣的股票稱為強(qiáng)莊股，此時(shí)研究成交量的變化就具有非常重要的實(shí)際意義，此時(shí)，如果能夠準(zhǔn)確地捕捉到主力的洗盤(pán)跡象，并果斷介入，往往能在較短的時(shí)間內(nèi)獲取非常理想的收益。實(shí)踐證明，根據(jù)成交量變化的以下特征，可以對(duì)強(qiáng)莊股的主力是不是在洗盤(pán)作出一個(gè)較為準(zhǔn)確的判斷：
首先，由于主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動(dòng)下變得活躍起來(lái)，出現(xiàn)了價(jià)升量增的態(tài)勢(shì)。然后，主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤(pán)強(qiáng)行洗去，這一洗盤(pán)行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽(yáng)相間的橫盤(pán)震蕩，同時(shí)，由于主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價(jià)的K線形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。
其次，在主力洗盤(pán)階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數(shù)多，且每次收陰時(shí)都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出貨，其實(shí)不然，仔細(xì)觀察一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)出現(xiàn)以上巨量大陰時(shí)，股價(jià)很少跌破10日移動(dòng)平均線，短期移動(dòng)平均線對(duì)股價(jià)構(gòu)成強(qiáng)大支撐，主力低位回補(bǔ)的跡象一目了然，這就是技術(shù)人士所說(shuō)的“巨量長(zhǎng)陰價(jià)不跌，主力洗盤(pán)必有漲”。
再次，在主力洗盤(pán)時(shí)，作為研判成交量變化的主要指標(biāo)OBV、均量線也會(huì)出現(xiàn)一些明顯的特征，主要表現(xiàn)為：當(dāng)出現(xiàn)以上大陰巨量時(shí)，股價(jià)的5日、10日均量線始終保持向上運(yùn)行，說(shuō)明主力一直在增倉(cāng)，股票交投活躍，后市看好。另外，成交量的量化指標(biāo)OBV在股價(jià)高位震蕩期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會(huì)迅速拉起，并能夠創(chuàng)出近期的新高，這說(shuō)明單從量能的角度看，股價(jià)已具備大幅上漲的條件。
如果一只股票在經(jīng)過(guò)一波上漲之后，它的成交量變化出現(xiàn)以上特征，那就說(shuō)明該股主力洗盤(pán)的可能極大，后市看好。
研判主力的成本，才有可能了解他的動(dòng)機(jī)，才能在撲朔迷離的走勢(shì)中適者生存。這樣，不少市場(chǎng)的高手把焦點(diǎn)聚集在均量線中，越來(lái)越對(duì)它的波動(dòng)敏感。由于主行為是波段式操作，故中、小投資者因不察或不清，屢屢處于被動(dòng)的局面而不主動(dòng)的出擊往往需借助該“突破輔助訊號(hào)”。這樣，有必要增加其透明度。
�。ㄒ唬┚烤�是一種反映一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)成交情況，即交投趨勢(shì)的技術(shù)性指標(biāo)
將一定時(shí)期內(nèi)的成交量相加后平均，成交量的柱形圖中形成的較為平滑的曲線，即均量線。一般以10作為采樣天數(shù)。股價(jià)越往上走（下行），可以加高（縮短），采樣天數(shù)有利于嗅出變量的“異味”。其要訣如下：
1．在上漲行情初期，均量線隨股價(jià)不斷創(chuàng)新高，顯示市場(chǎng)人氣的聚集過(guò)程；行情進(jìn)入尾聲時(shí)，盡管股價(jià)再創(chuàng)新高，滾量線如已疲軟，表明市場(chǎng)追高跟進(jìn)意愿發(fā)生變化；股指不斷跌出新低，而均量線也已雯平，還有上升跡象，表明股價(jià)已經(jīng)到底，伺機(jī)買入�！ �
2．5日均量線在10日均量線下方持續(xù)告跌，且無(wú)拐頭走勢(shì)，提出警戒訊號(hào)：跌勢(shì)仍將繼續(xù)。5日均量線在日均量線上方上升，顯示仍將反復(fù)上漲。
（二）一些強(qiáng)勢(shì)股之所以能一漲再漲，和其主力收集籌碼的成本有重要關(guān)系，而這些均逃不過(guò)均量線的掃描，因?yàn)樗芊从吵龀杀镜母叩秃统謧}(cāng)量的大小。如其成本較高且持倉(cāng)量大增，則不易出局，認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，在其成本價(jià)的1.1倍亦能適量“乘船”，如均量線和股價(jià)明顯不匹配就要時(shí)刻防備主力的低成本而隨時(shí)可能出現(xiàn)的兌付現(xiàn)象。
均量線反映的是市場(chǎng)交投的主要趨向，是市場(chǎng)的本質(zhì)屬性，當(dāng)不少人夸夸其談時(shí)，事實(shí)教育我們：只有打主動(dòng)仗，才能立于不敗之地，這就是推崇內(nèi)在氣質(zhì)——均量線的真正內(nèi)涵。
補(bǔ)充：成交量分析是技術(shù)分析重要組成部分
分析方法簡(jiǎn)介
成交量的分析在股票技術(shù)分析中占有重要的地位，如果把股票比做人，成交量則是血液，是維持生命不可或缺的。因此成交量分析是技術(shù)分析的重要組成部分，對(duì)投資及投機(jī)者的買賣影響很大，這種影響既有對(duì)股價(jià)的實(shí)際影響，又有對(duì)投資及投機(jī)者的心理影響，久而久之，便形成了一定的規(guī)律。當(dāng)然，這些規(guī)律，并不一定在所有場(chǎng)合均適用，但其參考性極高，我將這些規(guī)律敘述于下，以供投資者參考
1．價(jià)漲量增順勢(shì)推動(dòng)：即為指數(shù)漲升之時(shí)，當(dāng)天的成交量需有“配和性”的增加。既稱配合性的增加，就是指數(shù)小漲時(shí)的成交量需比昨日小量略增，或維持原狀少有增減；指數(shù)中紅或大漲時(shí)，則成交量必需有明顯的增加。此為市場(chǎng)人氣聚集的表現(xiàn)，也即技術(shù)性理論上所謂“行進(jìn)換手”的調(diào)節(jié)。上述增加情形需要具有理性的幅度，不可于長(zhǎng)紅線之余的成交量即告驟然大增，如此反而會(huì)引起持股者的心慌，而認(rèn)為是拉高出貨的現(xiàn)象。
2.價(jià)增量減呈現(xiàn)背離：該現(xiàn)象與上述原則相反，即一般所謂的“曲高和寡乏人跟進(jìn)”。該種現(xiàn)象大多產(chǎn)生于反彈行情之中，是多為套牢或中短線的有心人介入維持，或?yàn)槎炭栈匮a(bǔ)所致，不宜沖高跟進(jìn)；但若第二天仍續(xù)上漲，而成交量已經(jīng)增加時(shí)，則量減的當(dāng)天可視為浮額已少的現(xiàn)象。
3．價(jià)跌量增有待觀察：該現(xiàn)象即為指數(shù)下跌之時(shí)，當(dāng)天的成交量未見(jiàn)配合減少反而增加，這種背離的情形或有下述幾種情況。
（1）指數(shù)原先漲升已多，剛從高檔滑落之時(shí)的成交值大增，此時(shí)不論下跌當(dāng)天是否有著很長(zhǎng)的上影線，均可視為主力大量出貨所致，次日不管行情是否再度穿逾高點(diǎn)漲升，均宜趁機(jī)先行賣出了結(jié)；而若次日開(kāi)盤(pán)后，股價(jià)即一路滑低時(shí)，也不可等待反彈抱股不放，因?yàn)樵诖朔N情況下，通常股價(jià)多愈抱愈低，終致弄得虧損累累老本無(wú)歸。
（2）指數(shù)雖已上漲許多，但在漲后回跌的過(guò)程中，成交量小幅增加時(shí)，此雖為人氣漸弱，追價(jià)買進(jìn)意愿不足的現(xiàn)象，但卻不能驟然認(rèn)為行情即將轉(zhuǎn)呈回跌。概此時(shí)雖或指數(shù)將續(xù)回檔，但往后走勢(shì)或仍將作漲升也難預(yù)料，故不可貿(mào)然認(rèn)為未來(lái)走勢(shì)如何，才不致有所失誤。
（3）指數(shù)原已下跌很多，此時(shí)的跌幅已經(jīng)日漸減少，而成交量卻突然大幅增加時(shí)，不論當(dāng)天有下影線與否，均可視為已經(jīng)有主力介入買進(jìn)的現(xiàn)象，近日內(nèi)指數(shù)將可望止跌回穩(wěn)，至于該回穩(wěn)現(xiàn)象是否僅呈反彈，或是已為做底回升仍難預(yù)料，也需配合其他資料多作觀察。另外此種成交量的增加，若是僅為少數(shù)資金鏈斷裂的莊股在連續(xù)跌停無(wú)人承接對(duì)倒放量而非出自于市場(chǎng)自然買賣的話，則不能以上述觀點(diǎn)視之，此點(diǎn)自需多加注意。
（4）與（3）點(diǎn)的情形略有所異，即指數(shù)原已下跌甚多，此時(shí)的跌幅尚未見(jiàn)減少，而成交量卻突然大增，當(dāng)天并留下較長(zhǎng)的上影線收盤(pán)時(shí)，此為多方雖振作將行情拉上，但卻反為空方所乘將行情壓低成功；拉作不成的結(jié)果，往往反而多套牢一批浮額籌碼，除非近日內(nèi)指數(shù)能夠迅速拉過(guò)該點(diǎn)壓力，否則該點(diǎn)將成為日后續(xù)跌的原動(dòng)力，而行情每在此情況下，會(huì)繼續(xù)進(jìn)一步的滑低。
4．價(jià)跌量減情況互異：該現(xiàn)象即為指數(shù)下跌之時(shí)，當(dāng)天的成交量也比昨日減少，此種情形通常有下述幾點(diǎn)情況。
（1）指數(shù)原先下跌已多，目前雖仍下跌，但成交量也隨同減少，這是大勢(shì)仍弱買氣不前的表現(xiàn)，后市仍難樂(lè)觀看好。在指數(shù)長(zhǎng)期下跌之后，其近期的跌幅已見(jiàn)減少，而成交量也已萎縮至低點(diǎn)水準(zhǔn)時(shí)，雖然仍為買意不前，但持股多頭已有惜售的現(xiàn)象，行情或可望于近期中獲得反彈或?yàn)樽龅谆厣蛏稀?BR>（2）指數(shù)原先上升已多，目前剛從高檔滑落，但成交量也隨同減少時(shí)，這種情形大部分可暫以回檔視之，但細(xì)分起來(lái)，又可分為幾項(xiàng)：1)剛從高檔滑落，但成交量?jī)H為小量減少，這是有主力出貨的現(xiàn)象，假若近日內(nèi)股價(jià)能夠迅速再往上漲升創(chuàng)新的話，則后市仍可看好；但若近日內(nèi)股價(jià)仍繼續(xù)盤(pán)軟的話，持股多頭則應(yīng)謹(jǐn)慎以對(duì)。2）剛從高檔滑落，但成交量也與指數(shù)配合減少時(shí)，可暫以回檔視之。3）剛從高檔滑落，但成交量迅速減少甚多，而在數(shù)日內(nèi)的成交量也未見(jiàn)增加時(shí)，此為市場(chǎng)資金不足，或?yàn)橹髁Τ鲐洺吠说默F(xiàn)象，后市可能轉(zhuǎn)入盤(pán)局或回軟，做多應(yīng)該多加注意。
（3）指數(shù)原先下跌甚多，近期業(yè)已止跌回穩(wěn)并酌有彈升幅度，但來(lái)日卻于漲升之余在作下跌，而成交值同指數(shù)的下跌為減少之時(shí)，其情況可參考（2）點(diǎn)的三項(xiàng)分析視之。
（4）指數(shù)不論原先漲升已多或下跌已久，如果指數(shù)再行下跌之日，其成交量已為減少，并留有上下影線時(shí)，可能有兩種情況。1）上影線較下影線為長(zhǎng)時(shí)，如果上影線非為不實(shí)利空影響跳空所致，則近期行情仍難樂(lè)觀看好。2）如果下跌之日的下影線比上影線超出甚多，次日股價(jià)也能超逾本日上影線的最高點(diǎn)的話，其勢(shì)將可望于近期中轉(zhuǎn)跌為升
（責(zé)任編輯：張曉軒）