如何讀懂財務(wù)報表，這是每個初學(xué)者都頭痛的問題。我本人也是從初學(xué)者一步一步走過來的，所以我能夠深深的體會到其中的艱辛。在這里拋磚引玉談?wù)勛约簩ω攧?wù)報表的認(rèn)識。
學(xué)習(xí)財務(wù)報表之前，應(yīng)當(dāng)先了解一個經(jīng)營者的經(jīng)營流程，這里我就以老陳開蛋糕店講起。（本故事純屬虛構(gòu)，如有雷同純屬偶然。呵呵）老陳要開一個蛋糕店，他算了算自己手頭有10萬元資金，要開一個好的蛋糕店，這點(diǎn)錢還不太夠，于是，他首先找到了老王，說服老王也投入了10萬元資金加入到蛋糕店的創(chuàng)業(yè)中來，此外，他還到銀行貸了一筆20萬元的款，這樣總共投入的資金就達(dá)到了40萬元。也就是說他手里現(xiàn)在有了40萬元的現(xiàn)金，可以投入到蛋糕店的正式運(yùn)營中去了。他首先買下了一個店面，共花掉了20萬元（固定資產(chǎn)），然后購入了相關(guān)的生產(chǎn)蛋糕的工具，花了5萬元（固定資產(chǎn)），此外，購入制作蛋糕的原材料又花去了5萬（成本費(fèi)用），這樣算算，老陳只剩下40-20-5-5=10萬元的現(xiàn)金了（現(xiàn)金）。經(jīng)營開始了，老陳用買回來的材料制作出了很多的蛋糕，假如當(dāng)月老陳發(fā)現(xiàn)他共制作了50個蛋糕，賣掉了40個，現(xiàn)在還剩下10個（庫存產(chǎn)品），其中賣掉的40個中，有30個是新顧客付的是現(xiàn)金，而其余10個是老顧客，暫時記賬處理（應(yīng)收賬款）。然后老陳又拿出一部分現(xiàn)金買了些原材料和制作蛋糕的設(shè)備，以增加經(jīng)營規(guī)模，那么你可以看到，一個完整的經(jīng)營流程出現(xiàn)了。見下圖所示：
老陳和老王的投入就是所有者權(quán)益，而貸的款就是負(fù)債。負(fù)債和所有者權(quán)益將會轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金，然后現(xiàn)金在投入后就會轉(zhuǎn)化成庫存產(chǎn)品和固定資產(chǎn)。產(chǎn)品賣出后，一部分變成了現(xiàn)金，一部分則變成了應(yīng)收賬款，也是就顧客記賬處理的那部分。在一定情況下，應(yīng)收賬款則會重新轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，投入到生產(chǎn)經(jīng)營中去。這就是一個完整的經(jīng)營流程。請記住上面這張圖，這張圖搞明白了，財務(wù)報表你就基本懂了。
財務(wù)報表有三大部分，資產(chǎn)負(fù)債表、損益表以及現(xiàn)金流量表，這三個表其實(shí)就存在于上面的等式當(dāng)中。
一、資產(chǎn)負(fù)債表：
資產(chǎn)負(fù)債表的基本公式為“所有者權(quán)益+負(fù)債=資產(chǎn)”，上面表已經(jīng)表明的十分清楚了，等式左邊是所有者權(quán)益與負(fù)債，而右邊所有的都是資產(chǎn)。你會看到，資產(chǎn)實(shí)際上由現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、庫存產(chǎn)品以及固定資產(chǎn)組成。而現(xiàn)金、應(yīng)收賬款以及產(chǎn)品則就是通常人們所說的流動資產(chǎn)，而廠房設(shè)備等等就是固定資產(chǎn)。大家仔細(xì)看上面的圖，你就會發(fā)現(xiàn)幾乎所有的經(jīng)營都是圍繞現(xiàn)金展開的。所有者權(quán)益和負(fù)債會增加現(xiàn)金，而產(chǎn)品與應(yīng)收賬款最終也要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。所以說現(xiàn)金很重要，它是核心，這也是為什么會有現(xiàn)金流量表的原因所在。
二、損益表：
損益表的核心是“利潤=收入-費(fèi)用”，乍一看似乎與上面的圖沒有關(guān)系，其實(shí)不然。當(dāng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化成應(yīng)收賬款和現(xiàn)金的時候，產(chǎn)生的形式是什么？是收入，而當(dāng)現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品和固定資產(chǎn)的時候，產(chǎn)生的則是成本和費(fèi)用，正是這兩者之間的不斷流動，才最終產(chǎn)生了利潤。因此，利潤存在與流動轉(zhuǎn)化中。損益表往往研究的是一段時間的利潤增長情況，有個問題產(chǎn)生了，上面的轉(zhuǎn)化當(dāng)中，當(dāng)期的利潤都到哪里去了？沒錯就是上面的那幾個現(xiàn)金轉(zhuǎn)化要素，增加的現(xiàn)金、增加的應(yīng)收賬款、增加的產(chǎn)品、增加的固定資產(chǎn)，這幾項(xiàng)加起來扣除相關(guān)的費(fèi)用就是凈利潤！于是，你明白了，為什么雖然凈利潤增加了，但是現(xiàn)金可能減少，因?yàn)閮衾麧欉�包括后面的三項(xiàng)，后面的三項(xiàng)任何一個大幅度增加都可能造成現(xiàn)金的減少。于是，有人在研究財務(wù)報表的時候說，他造假，利潤增高了，應(yīng)收賬款增加的這么多，這有風(fēng)險，是應(yīng)收賬款拉動了利潤，這可能形成壞賬，或者，產(chǎn)品積壓這么厲害，現(xiàn)金減少這么多等等，其實(shí)都來源于上面的等式。
三、現(xiàn)金流量表：
這個在等式里看的最清楚了，就是研究現(xiàn)金這一項(xiàng)。產(chǎn)品轉(zhuǎn)化到現(xiàn)金中是多了還是少了，現(xiàn)金是增加了還是減少了，這就是現(xiàn)金流量表研究的內(nèi)容，正因?yàn)樵谶@個轉(zhuǎn)化過程中現(xiàn)金處于核心，因此，幾乎所有研究財務(wù)報表的人都很重視現(xiàn)金流量表。還有，上面我其實(shí)還漏掉了兩個轉(zhuǎn)化，那就是現(xiàn)金還有可能轉(zhuǎn)化為負(fù)債和所有者權(quán)益，為什么？有現(xiàn)金了還債了，你的現(xiàn)金少了負(fù)債也少了，現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為負(fù)債現(xiàn)金就減少了。剩余的現(xiàn)金就轉(zhuǎn)化為所有者權(quán)益部分。當(dāng)你手里的所有現(xiàn)金該繳稅的繳稅，該發(fā)工資的發(fā)工資，剩下的富裕的能夠讓自己隨便支配的現(xiàn)金是什么呢？就是大家所說的自由現(xiàn)金流量了。呵呵。
其實(shí)財務(wù)報表很簡單，就是上面那張圖，記住了，理解了，幾個報表就懂了。至于其他什么負(fù)債率、毛利率、凈資產(chǎn)收益率等等指標(biāo)，其實(shí)都是用來查體的，就象溫度計一樣，你說你發(fā)燒了，到底多少度啊，量一量。財務(wù)報表就是用這些指標(biāo)來量溫度，量化一下，看公司財務(wù)狀況是否健康。理解了上面的圖，你再回頭看這些指標(biāo)你就會覺得太容易理解了，就這些東西。
最后提個問題，預(yù)收賬款和應(yīng)付賬款在等式的哪一部分中呢？應(yīng)付賬款可以看做是短期的負(fù)債，預(yù)收賬款我理解也應(yīng)當(dāng)屬于短期負(fù)債，因?yàn)樗尙F(xiàn)金增加了，但是產(chǎn)品實(shí)際還沒有付給用戶。所以，負(fù)債是增加現(xiàn)金的。假如，我在資本市場增發(fā)呢?這算什么呢？呵呵，當(dāng)然屬于所有者權(quán)益了，因?yàn)槟慊I集到資金了，現(xiàn)金增加了。那分紅又算什么呢？當(dāng)然是現(xiàn)金減少轉(zhuǎn)化為所有者權(quán)益也減少了。這個等式其實(shí)很有趣的，雖然還有很多細(xì)節(jié)沒在里面包括，但是大多數(shù)主要要素已經(jīng)包含在內(nèi)了。
再思考個問題，制造業(yè)可以制造產(chǎn)品，那象銀行這樣的特殊行業(yè)，他們的產(chǎn)品在哪里呢？保險呢？運(yùn)輸呢？。。。。